Pricing of financial instruments

General data

Course ID:	WM-MA-WIF
Erasmus code / ISCED:	(unknown) / (unknown)
Course title:	Pricing of financial instruments
Name in Polish:	Wycena instrumentów finansowych
Organizational unit:	Faculty of Mathematics and Natural Sciences. School of Exact Sciences.
Course groups:
ECTS credit allocation (and other scores):	(not available) Basic information on ECTS credits allocation principles: the annual hourly workload of the student’s work required to achieve the expected learning outcomes for a given stage is 1500-1800h, corresponding to 60 ECTS; the student’s weekly hourly workload is 45 h; 1 ECTS point corresponds to 25-30 hours of student work needed to achieve the assumed learning outcomes; weekly student workload necessary to achieve the assumed learning outcomes allows to obtain 1.5 ECTS; work required to pass the course, which has been assigned 3 ECTS, constitutes 10% of the semester student load. view allocation of credits
Language:	Polish
Subject level:	elementary
Learning outcome code/codes:	enter learning outcome code/codes
Short description:	(in Polish) Celem przedmiotu jest omówienie podstaw teorii wyceny instrumentów finansowych w matematyce finansowej.
Full description:	(in Polish) Teoria miary w rachunku prawdopodobieństwa. Model dwustanowy jednookresowy. Pojęcie wypłaty i portfela. Portfel replikacyjny oraz cena racjonalna wypłaty. Pojęcie arbitrażu i miary martyngałowej. Wycena martyngałowa. Zastosowania lematu Borela-Cantelli'i w matematyce finansowej. Pojęcie warunkowej wartości oczekiwanej. Pojęcie martyngału. Problem wyceny opcji amerykańskiej. Zastosowania różnych rozkładów prawdopodobieństwa w finansach. Model skończony rynku finansowego. Pojęcie miary martyngałowej i arbitrażu. Miary ryzyka.
Bibliography:	(in Polish) A. Birkholc, analiza rzeczywista. Funkcje wielu zmiennych J. Jakubowski, Modelowanie rynków finansowych J. Jakubowski, R. Sztencel, Wstęp do teorii prawdopodobieństwa F. Dealben, W. Schachermayer, Mathematics of arbitrage H.Follmer, A. Schied, Stochastic Finance
Efekty kształcenia i opis ECTS:	(in Polish) Student zna podstawowe pojęcia i fakty z teorii miary. Student wie, jak wyceniać instrumenty finansowe w modelu jednookresowym dwustanowym. W szczególności rozumie takie pojęcia jak portfel, wypłata, cena replikacyjna, cena arbitrażowa, arbitraż, miara martyngałowa. Student potrafi zastosować lemat Borela-Cantelli'ego w różnych modelach finansowych. Student wie, co to jest warunkowa wartość oczekiwana i martyngał. Student potrafi zastosować teorię optymalnego zatrzymania do rozwiązania zagadnienia wyceny opcji amerykańskiej. Student zna model skończonego rynku finansowego. Student wie, co to jest miara ryzyka oraz potrafi wskazać jej własności.
Assessment methods and assessment criteria:	(in Polish) Egzamin pisemny. Cotygodniowe kartkówki. Obecność na zajęciach oraz aktywność na ćwiczeniach.

This course is not currently offered.

Course descriptions are protected by copyright.
Copyright by Cardinal Stefan Wyszynski University in Warsaw.